Q
포트폴리오 이론에 따른 부동산 투자의 포트폴리오 분석에 관한 설명으로 옳은 것은?
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1
인플레이션, 경기변동 등의 체계적 위험은 분산투자를 통해 제거가 가능하다.
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2
투자자산 간의 상관계수가 1보다 작을 경우, 포트폴리오 구성을 통한 위험절감 효과가 나타나지 않는다.
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3
2개의 투자자산의 수익률이 서로 다른 방향으로 움직일 경우, 상관계수는 양(+)의 값을 가지므로 위험분산 효과가 작아진다.
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4
효율적 프론티어(efficient frontier)와 투자자의 무차별곡선이 접하는 지점에서 최적 포트폴리오가 결정된다.정답
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5
포트폴리오에 편입되는 투자자산 수를 늘림으로써 체계적 위험을 줄여나갈 수 있으며, 그 결과로 총 위험은 줄어들게 된다.
보기마다 옳고 그름 · 틀린 곳 교정 · 핵심 한 줄 · 교정 4곳
핵심최적 포트폴리오는 효율적 프론티어와 무차별곡선의 접점이며, 체계적 위험은 분산투자로 제거되지 않는다.
포트폴리오 이론에 따른 부동산 투자의 포트폴리오 분석에 관한 설명으로 옳은 것은?
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①X
인플레이션, 경기변동 등의 체계적 위험은 분산투자를 통해
제거가 가능하다제거할 수 없다.체계적 위험은 시장 전체 위험이다. -
②X
투자자산 간의 상관계수가 1보다 작을 경우, 포트폴리오 구성을 통한 위험절감 효과가
나타나지 않는다나타난다.상관계수가 1보다 작으면 분산효과가 있다. -
③X
2개의 투자자산의 수익률이 서로 다른 방향으로 움직일 경우, 상관계수는
양(+)의 값을 가지므로 위험분산 효과가 작아진다음(-)의 값을 가지므로 위험분산 효과가 커진다.반대로 움직이면 상관계수가 음수다. -
④O
효율적 프론티어(efficient frontier)와 투자자의 무차별곡선이 접하는 지점에서 최적 포트폴리오가 결정된다.접점에서 최적 포트폴리오가 결정된다.
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⑤X
포트폴리오에 편입되는 투자자산 수를 늘림으로써
체계적 위험을 줄여나갈비체계적 위험을 줄여나갈 수 있으며, 그 결과로 총 위험은 줄어들게 된다.자산 수를 늘려도 체계적 위험은 남는다.
해설
④ 효율적 프론티어(efficient frontier)와 투자자의 무차별곡선이 접하는 지점에서 최적 포트폴리오가 결정된다.
번호 | 구분 | 내용 |
1 | 정답 | ④ 효율적 프론티어(efficient frontier)와 투자자의 무차별곡선이 접하는 지점에서 최적 포트폴리오가 결정된다. |
2 | 해설 | ① 체계적 위험은 시장의 힘에 야기되는 위험으로 모든 부동산에 영향을 주는 피할 수 없는 위험이다. 따라서 체계적 위험은 포트폴리오 구성을 통한 분산투자로도 제거가 불가능하다. ② 상관계수는 두 자산간의 수익률의 움직임을 나타내는 지수이다. 상관계수가 (+1)일 경우 포트폴리오를 구성한다고 하더라도 비체계적 위험은 감소되지 않으며 (+1)보다 적을 경우 비체계적 위험은 감소한다. 수익률 간의 상관계수가 (-1)일 경우 비체계적 위험은 완전히 제거된다. ③ 2개의 투자자산의 수익률이 서로 같은 방향으로 움직일 경우, 상관계수는 양(+)의 값을 갖는다. ⑤ 체계적 위험은 줄일 수 없다. |
3 | 기타 |
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