Q
대형마트가 개발된다는 다음과 같은 정보가 있을 때 합리적인 투자자가 최대한 지불할 수 있는 이 정보의 현재가치는?(단, 주어진 조건에 한함)
보기
○ 대형마트 개발예정지 인근에 일단의 A토지가 있다.
○ 2년 후 대형마트가 개발될 가능성은 45%로 알려져 있다.
○ 2년 후 대형마트가 개발되면 A토지의 가격은 12억 1,000만원, 개발되지 않으면 4억 8,400만원으로 예상된다.
○ 투자자의 요구수익률(할인율)은 연 10%이다.
-
1
3억 1,000만원
-
2
3억 2,000만원
-
3
3억 3,000만원정답
-
4
3억 4,000만원
-
5
3억 5,000만원
보기마다 옳고 그름 · 틀린 곳 교정 · 핵심 한 줄
핵심정보가치 = (개발 시 가격 − 미개발 시 가격) × 미개발 확률 ÷ (1+r)ⁿ.
대형마트가 개발된다는 다음과 같은 정보가 있을 때 합리적인 투자자가 최대한 지불할 수 있는 이 정보의 현재가치는?(단, 주어진 조건에 한함)
-
③정답
3억 3,000만원(12억 1,000만 − 4억 8,400만) × 0.55 ÷ 1.21 = 7억 2,600만×0.55÷1.21 = 3억 3,000만원.
해설
이 문제의 용어
위험과 수익
③ 3억 3,000만원
번호 | 구분 | 내용 |
1 | 왜 맞나요? | (12억 1,000만원 - 4억 8,400만원) X 0.55 / 1.1² = 3억 3,000만원 |
2 | 기타 | (개발될 경우의 가치 - 개발 안될 경우의 가치) X 개발 안될 가능성 / (1 + 요구수익률)ⁿ |