Q
1,000억원의 부동산펀드가 빌딩 A, B, C로 구성되어 있다. 다음 설명 중 옳은 것은?
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| 빌딩A | 빌딩B | 빌딩C | |
| 매입가격 | 100억원 | 300억원 | 600억원 |
| 기대수익률 | 연 6% | 연 10% | 연 12% |
| 위험(수익률의 표준편차) | 4% | 7% | 10% |
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1
부동산펀드의 기대수익률은 연 10.5%이다.
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2
빌딩 A는 빌딩 C보다 고위험ㆍ고수익의 투자 부동산이다.
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3
투자자의 요구수익률이 연 10%일 경우, 이 투자자는 부동산펀드에 투자하지 않을 것이다.
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4
부동산펀드에 빌딩을 추가로 편입시킬 경우 이 펀드의 체계적 위험이 줄어들 것이다.
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5
빌딩 A, B, C 중에서 위험 1단위 당 기대수익률이 가장 높은 것은 빌딩 A다.정답
보기마다 옳고 그름 · 틀린 곳 교정 · 핵심 한 줄 · 교정 4곳
핵심위험 1단위당 기대수익률은 A 1.5, B 1.43, C 1.2로 A가 가장 높다.
1,000억원의 부동산펀드가 빌딩 A, B, C로 구성되어 있다. 다음 설명 중 옳은 것은?
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보기—
빌딩A 빌딩B 빌딩C 매입가격 100억원 300억원 600억원 기대수익률 연 6% 연 10% 연 12% 위험(수익률의 표준편차) 4% 7% 10% 비중 A 10%·B 30%·C 60%. 펀드 기대수익률 0.1×6+0.3×10+0.6×12 = 10.8%. 수익÷위험: A 6÷4=1.5, B 10÷7=1.43, C 12÷10=1.2. -
①X
부동산펀드의 기대수익률은 연 10.5%이다.펀드 기대수익률은 10.8%다.
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②X
빌딩 A는 빌딩 C보다 고위험ㆍ고수익의 투자 부동산이다.A는 C보다 저위험·저수익이다.
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③X
투자자의 요구수익률이 연 10%일 경우, 이 투자자는 부동산펀드에 투자하지 않을 것이다.요구수익률 10% < 기대수익률 10.8%이므로 투자한다.
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④X
부동산펀드에 빌딩을 추가로 편입시킬 경우 이 펀드의 체계적 위험이 줄어들 것이다.추가 편입으로 줄어드는 것은 비체계적 위험이다.
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⑤O
빌딩 A, B, C 중에서 위험 1단위 당 기대수익률이 가장 높은 것은 빌딩 A다.위험 1단위당 수익률은 A가 가장 높다.
해설
⑤ 빌딩 A, B, C 중에서 위험 1단위 당 기대수익률이 가장 높은 것은 빌딩 A다.
번호 | 구분 | 내용 |
1 | 정답 | ⑤ 빌딩 A, B, C 중에서 위험 1단위 당 기대수익률이 가장 높은 것은 빌딩 A다. |
2 | 해설 | ① 각 부동산별 투자 비중은 빌딩 A 10%, 빌딩 B 30%, 빌딩 C 60% 이므로,
부동산펀드의 기대수익률(가중평균치) = (6%×10%)+(10%×30%)+(12%×60%) = 10.8%
② 빌딩A는 빌딩C보다 위험도가 낮고 수익도 낮으므로 저위험ㆍ저수익의 투자 부동산이다.
③ 부동산펀드의 기대수익률은 10.8%이므로 요구수익률이 연 10%인 투자자는 기대수익률이 요구수익률보다 높으므로 투자를 할 것이다.
④ 포트폴리오의 구성 자산 숫자가 많을수록 비체계적 위험은 통계적으로 분산되나, 체계적 위험이 분산되는 것은 아니다. |
3 | 기타 |
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